5月投資前瞻：數(shù)字經(jīng)濟(jì)還有機(jī)會(huì)嗎？

4月的行情跌宕起伏，很多投資者的持倉(cāng)仿佛坐了一輪過山車，而板塊中賺錢效應(yīng)最明顯的莫過于以AI為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈。

從政策角度出發(fā)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的確是國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的方向之一，今年的主線大概率依舊會(huì)圍繞著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的方向而展開分化。那數(shù)字經(jīng)濟(jì)有什么細(xì)分領(lǐng)域值得投資者關(guān)注呢？本文將詳細(xì)解析。

AI的應(yīng)用側(cè)機(jī)遇很多

【資料圖】

在2023年3月2號(hào)， OpenAI發(fā)布了一款開發(fā) API，用于自然語(yǔ)言會(huì)話模式GPT-3.5 Turbo，以及一款開發(fā) API，用于語(yǔ)音-文字轉(zhuǎn)換模式的 Whisper models。ChatGPT-3.5- Turbo模型具有較高的精確度、可靠性和可擴(kuò)展性，同時(shí)它還具有較強(qiáng)的抽象和語(yǔ)法識(shí)別能力，可以準(zhǔn)確地理解人類語(yǔ)言的語(yǔ)義和上下文，并將其轉(zhuǎn)化為精準(zhǔn)的文本輸出。

惠普自動(dòng)語(yǔ)音識(shí)別模式，可將多種語(yǔ)言語(yǔ)音轉(zhuǎn)換為文字，具有較高的識(shí)別精度，不需要網(wǎng)絡(luò)，可在本地運(yùn)行。目前，已有多個(gè)應(yīng)用通過 API實(shí)現(xiàn)了 ChatGPT與服務(wù)的融合，從社交、購(gòu)物、學(xué)習(xí)等方面拓展了 ChatGPT的應(yīng)用生態(tài)，優(yōu)化了應(yīng)用人工智能的商業(yè)模式。

OpenAI發(fā)布了一種名為gpt-3.5- turbo的 ChatGPT API，其價(jià)格僅為每1000 tokens0.002美元，這意味著企業(yè)只需支付2美元就能輸出750,000個(gè)單詞。價(jià)格門檻的大幅降低使其有可能被更多的應(yīng)用程序集成。

目前，有多家國(guó)外公司宣布接入 ChatGPT API，涉及的行業(yè)和領(lǐng)域有：照片分享，生鮮電商平臺(tái)，單詞背誦軟件，跨境電商，微軟新版 Bing,C3. AI賦能大型應(yīng)用程序、AIGC，形成了 OpenAI與微軟現(xiàn)有合作伙伴，互相賦能的應(yīng)用模式。

中國(guó)A股AI應(yīng)用側(cè)的公司也有很多：

AI+工具：金山辦公； AI+建筑：廣聯(lián)達(dá)； AI+法律：通達(dá)海； AI+醫(yī)療：創(chuàng)業(yè)慧康，久遠(yuǎn)銀海； AI+教育：科大訊飛；

AI+網(wǎng)安：安恒信息、奇安信； AI+金融：同花順； AI+安全：佳都科技； AI+政務(wù)：拓爾思； AI+遙感：航天宏圖。

數(shù)字中國(guó)的建設(shè)機(jī)遇也值得關(guān)注

在"數(shù)字福建"、"數(shù)字浙江"、"數(shù)字中國(guó)"的發(fā)展過程中，"數(shù)字經(jīng)濟(jì)"已成為提升國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。隨著《"十四五"數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》的出臺(tái)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)在頂層的地位得到了不斷的提升。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，就是要在安全、可控的基礎(chǔ)上，構(gòu)建新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力，同時(shí)也要對(duì)政府的治理模式進(jìn)行革新。數(shù)據(jù)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基石，云計(jì)算是大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)。從安全性和可控性等方面考慮，數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)必須圍繞"國(guó)家隊(duì)"這一核心。

根據(jù)國(guó)資委的消息，國(guó)家云已經(jīng)成立，可以理解為國(guó)家云的架構(gòu)，應(yīng)該是由省級(jí)政府的政務(wù)云+政府的工業(yè)云+大數(shù)據(jù)平臺(tái)組成的。

據(jù)梳理，實(shí)現(xiàn)路徑可能是"省級(jí)數(shù)字經(jīng)濟(jì)企業(yè)-三大運(yùn)營(yíng)商-中國(guó)電子"系統(tǒng)，即各省國(guó)有企業(yè)對(duì)"數(shù)字經(jīng)濟(jì)"進(jìn)行整體承包，運(yùn)營(yíng)商和中國(guó)電子作為云計(jì)算"國(guó)家隊(duì)"，為其提供技術(shù)支撐。除此之外，除了底層的信創(chuàng)之外，還要對(duì)上層的應(yīng)用進(jìn)行同步統(tǒng)籌和集約化改造。與此同時(shí)，可以期待以政務(wù)為核心的云數(shù)一體的未來(lái)，政務(wù)大數(shù)據(jù)的建設(shè)。

天風(fēng)證券認(rèn)為，未來(lái)國(guó)家云所帶來(lái)投資機(jī)會(huì)包括四個(gè)方面：

1)國(guó)家云底座，份額有望提升：中國(guó)電信、品高股份、深桑達(dá)、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通

2)國(guó)家云信創(chuàng)，訂閱方式升級(jí)：中國(guó)軟件、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)長(zhǎng)城、景嘉微、神州數(shù)碼

3)國(guó)家云應(yīng)用，行業(yè)格局變化：致遠(yuǎn)互聯(lián)、啟明星辰、信安世紀(jì)、三未信安、安恒信息

4)云數(shù)一體，政務(wù)大數(shù)據(jù)建設(shè)值得期待：中科江南、海天瑞聲、深桑達(dá)、博思軟件、新點(diǎn)軟件

從國(guó)內(nèi)外數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐來(lái)看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的質(zhì)變發(fā)展已勢(shì)不可擋，但短期的題材炒作不會(huì)持續(xù)，一些數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念的上市公司估值已經(jīng)過于高估，5月份將出現(xiàn)明顯分化行情，而從中長(zhǎng)期來(lái)看，產(chǎn)業(yè)質(zhì)變的創(chuàng)新所爆發(fā)的增量可能會(huì)超出大部分市場(chǎng)的預(yù)期，目前這種高賠率的投資機(jī)遇不會(huì)因?yàn)轭}材炒作的結(jié)束而停止發(fā)酵，投資者需要精耕細(xì)作、持續(xù)跟蹤AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)的脈絡(luò)發(fā)展，找到大浪淘沙后真正的金子。

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