深夜！中國資產狂飆 多股漲超10%！外資突然唱多 什么信號？

剛剛，中國資產集體狂飆。

8月29日晚間，美股市場開盤后，中概股集體大漲，納斯達克中國金龍指數盤中一度大漲超4%，老虎證券盤中一度暴漲超24%，拼多多漲幅超18%，貝殼、每日優鮮、霧芯科技等多股漲超10%。

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與此同時，多家外資巨頭唱多中國資產。其中，摩根大通在最新發布的報告中上調對網易今明兩年每股盈測分別17%、14%，將網易H股目標價由185港元上調至195港元；另外，新加坡星展銀行將中國石化H股、青島啤酒A股評級均上調至“買進”；瑞銀全球財富管理發布最新觀點稱，多項利好舉措出臺，中國股票仍是瑞銀全球財富管理在亞洲最青睞的配置。

當前，美股市場最火爆的個股無疑是“越南神車”VinFast。自8月15日上市以來，VinFast便一路狂飆，累計漲幅一度高達688%，總市值一度飆升至1900億美元（約合人民幣13859億元），躋身全球第三大車企，僅次于特斯拉、豐田，超越了美國三大車企、寶馬、本田等。但今日晚間，美股開盤后，VinFast股價一度重挫20%，分析人士警告稱，VinFast年交付量較小，且未實現盈利，對于想要押注其進一步上漲的投資者而言，暴跌風險不可小覷。

中國資產狂飆

8月29日晚間，美股市場開盤后，中概股集體大漲，納斯達克中國金龍指數盤中一度大漲超4%，老虎證券盤中一度暴漲超24%，拼多多漲幅超18%，貝殼、每日優鮮、霧芯科技等多股漲超10%，百濟神州大漲超8%，富途控股漲超6%，理想汽車漲超5%，京東漲超2%，網易漲超1.6%，阿里巴巴漲超1%。

與此同時，多家外資巨頭唱多中國資產。

摩根大通在最新發布的報告中指出，自網易上周四公布次季業績后，其股價累跌約4%，因投資者擔憂其傳統游戲收入下跌。該行建議，投資者趁低吸納，主要是自6月份以來，公司推出各種新游戲，將推動其在線游戲收入按年增速由次季的2%加速至第三、四季的14%及26%，同時預計，公司的現有游戲收入或于下半年反彈。

摩根大通預計，網易第三、四季非通用會計準則營運利潤按年升39%及80%，同時料公司全年在線游戲收入錄得雙位數增長，按年升12%。

基于上述邏輯，摩根大通上調對網易今明兩年每股盈測分別17%及14%，以反映對其結構性利潤擴張及穩固游戲展望的更樂觀預期；將網易H股目標價由185港元上調至195港元，維持“增持”評級，重申屬行業首選。

另外，新加坡星展銀行將中國石化H股評級從持有上調至“買進”，目標價5.30港元。相比最新收盤價，潛在漲幅為16.5%。

同時，瑞銀發布研究報告稱，給予中國石油化工股份(00386)“買入”評級，目標價6.3港元。公司上半年凈利潤為361.2億元人民幣，同比跌19%，符合該行預期。

該行預計，中石化第三季度凈利將持續增長，因為原油價格穩定是上游和煉油領域的利好因素；鑒于第二季度數據，化工大宗商品的價差在今年第三季度已趨于穩定，將其2023至2025年度盈利預測下調4%/3%/1%至800億元/839億元/853億元（人民幣）。

除了中石化以外，中國啤酒巨頭青島啤酒也被外資看好，新加坡星展銀行將青島啤酒A股評級從持有上調至“買進”，目標價120元人民幣。相比最新收盤價，潛在漲幅為26.7%。

對于中國股票，瑞銀全球財富管理發布最新觀點稱，多項利好舉措出臺，中國股票仍然是瑞銀全球財富管理在亞洲最青睞的配置，原因是，中國發布多項利好政策的舉措與其基本情境正在接近。

瑞銀全球財富管理分析師預計，年底前下調法定存款準備金（RRR）1-2次，并進一步下調MLF利率10-20個基點；預計樓市扶持措施將繼續加碼。

瑞銀全球財富管理分析師建議，投資者可以對較有韌性的防御性股票和受益于消費復蘇的股票建倉。

“越南神車”狂飆

當前，美股市場最火爆的一只個股無疑是“越南神車”VinFast。

自8月15日在美股上市以來，越南電動汽車初創公司VinFast Auto Ltd.一路狂飆，累計漲幅一度高達688%，總市值更是一度飆升至1900億美元（約合人民幣13859億元），超過50%道指成份股的總市值，其中甚至包括高盛、迪士尼。

從全球車企市值排名來看，目前VinFast憑借1900億美元的總市值已躋身全球第三大車企，僅次于特斯拉、豐田，甚至超過了蔚來、小鵬、理想汽車的市值總和，超越了美國三大車企、寶馬、本田等。

對此，市場人士感到非常瘋狂，甚至給VinFast公司冠上了“越南特斯拉”的稱號。

美國著名財經雜志《巴倫周刊》刊文表示，VinFast充分證明了美股市場存在非理性的狂熱，從任何理性角度分析，也無法解釋VinFast值1900億美元。

2022年，VinFast在全球市場（主要還是越南國內）僅賣出2.4萬輛電動汽車。作為對比，大眾集團2022年的汽車總銷量是830萬輛，福特汽車總共賣出420萬輛。

另外，從銷量、價格、品牌形象等方面來看，美國本土的新能源車企Rivian Automotive都要勝過VinFast一籌，但前者的市值還不到VinFast的八分之一。

目前，VinFast推出的5款車型中僅有3款可以出口海外。在美國，該公司一共開設了十幾個展示門店，且銷量也非常有限。迄今為止，該公司向美國共出口約2100輛電動汽車，向加拿大出口僅800輛車。

分析人士指出，目前VinFast仍未實現盈利，對于想要押注其進一步上漲的投資者來說，暴跌風險不可小覷。8月29日晚間，美股開盤后，VinFast股價一度重挫20%。

VinFast被爆炒的主要原因是，該公司可供交易的股票數量很少，意味著，該公司股價很容易出現大幅波動。

監管文件顯示，越南首富潘日旺控制著VinFast約99%的股份，其中部分股份是通過他的妻子和Vingroup JSC持有的股份實現的。

VinFast成立于2017年，是越南最大上市企業之一Vingroup的控股子公司，Vingroup的老板正是潘日旺。Vingroup的業務覆蓋工業、房地產、科技等多個領域，2022年集團營收占到越南GDP的2.2%。目前，Vingroup的總市值約100億美元，遠遠不如VinFast“值錢”。

（文章來源：券商中國）

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