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行業回顧
(資料圖片)
本報告期醫藥生物行業指數跌幅為-2.58%，在申萬31 個一級行業中位居第25，跑輸滬深300 指數（0.71%）。從子行業來看，血液制品、線下藥店漲幅居前，漲幅分別為4.00%、3.54%；醫療研發外包、體外診斷跌幅居前，跌幅分別為6.98%、4.72%。
估值方面，截至2023 年6 月21 日，醫藥生物行業PE（TTM 整體法，剔除負值）為25.75x（上期末為26.34x），估值下行，低于負一倍標準差。醫藥生物申萬三級行業PE（TTM 整體法，剔除負值）前三的行業分別為醫院（70.85x）、其他醫療服務（61.45x）、醫療設備（35.58x），中位數為26.24x，體外診斷行業（12.41x）估值最低。
本報告期，兩市醫藥生物行業共有44 家上市公司的股東凈減持18.29億元。其中，7 家增持0.53 億元，37 家減持18.82 億元。
重要行業資訊：
國家藥監局：實施《藥物非臨床研究質量管理規范認證管理辦法》
國家中醫藥管理局：《中西醫協同“旗艦”醫院建設試點項目管理辦法》
國家藥監局：印發《中藥材生產質量管理規范》監督實施示范建設方案
國家醫保局：2022 年度醫保基金飛行檢查情況公告
科倫博泰：SKB264（MK-2870）擬被CDE 授予第3 項突破性療法認定
艾伯維指控澤布替尼侵犯專利權，百濟神州做出回應投資建議：
6 月21 日，全國中成藥聯合采購辦公室公示全國中成藥集采擬中選結果，63 家企業、68 個報價代表品中選，中選率達71.6%，中選品種平均降幅49.36%。根據30 省（區、市）聯盟地區年度采購金額測 算，預計每年可節約藥品費用超過45 億元。同時，國家藥監局決定開展中藥材GAP 監督實施示范建設工作，旨在推動中藥材規范化生產，從源頭提升中藥質量，促進中藥傳承創新和高質量發展。
我們認為在政策支持的大環境下，中醫藥集采有利于行業標準和評價機制的統一，龍頭企業有望受益，行業整體集中度將持續提升優化。我們建議關注具備優質資源的中成藥龍頭企業。
風險提示：
政策不及預期，疫情反復，研發進展不及預期，市場風險加劇。
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