世界觀熱點：一出手14億！茅臺大動作來了 設立私募股權基金

白酒龍頭貴州茅臺又出手設立私募基金，引發關注。

【資料圖】

最新工商信息顯示，一只名為“貴州省結構調整國資貳號私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）”的基金在今年6月25日成立，出資額超過14億元，其合伙人包括貴州茅臺母公司中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責任公司、貴州黔晟股權投資基金管理有限公司。

其實，茅臺早在9年前就成立茅臺私募基金，做起了私募股權投資，投了食品飲料、服裝生產、包裝材料等行業企業；而其在今年5月宣布擬豪擲100億，參與設立兩只產業發展基金——茅臺招華基金、茅臺金石基金，也引起市場諸多關注。

出資14億設立私募股權基金

背后合伙人包括貴州茅臺母公司

天眼查信息顯示，貴州省結構調整國資貳號私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）是在今年6月25日成立的，出資額是140001萬人民幣。

該新基金的合伙人包括中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責任公司、貴州黔晟股權投資基金管理有限公司；其中，貴州黔晟股權投資基金管理有限公司擔任其執行事務合伙人。

當然，未來該基金須在中國證券投資基金業協會完成登記備案后，方可以私募基金從事股權投資、創業投資等。

基金君留意到，該基金的合伙人之一中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責任公司，就是上市公司貴州茅臺的母公司，其持有貴州茅臺54.07%的股份。

而執行事務合伙人貴州黔晟股權投資基金管理有限公司，則是由貴州省黔晟國有資本運營有限公司100%持股。

此次茅臺聯合貴州國資，斥巨資成立私募股權基金，未來的投資布局動作值得關注。

茅臺早就在做私募股權投資

實際上，白酒龍頭貴州茅臺，這幾年早就開始做股權投資了，比如其曾在2014年9月聯合建信（北京）投資，共同設立了“茅臺建信（貴州）投資基金管理有限公司”，后更名為“茅臺（貴州）私募基金管理有限公司”。目前該公司由中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責任公司持股80.1%，建信（北京）投資基金管理有限責任公司持股19.9%。

基金業協會網站信息顯示，茅臺（貴州）私募基金最新管理規模區間在10-20億元，旗下備案了5只私募基金，涉及旅游、食品等方向的投資。值得一提的是，茅臺（貴州）私募基金的法定代表人、董事長夏頂立，高級投資經理蘇億峰，曾經都擁有大型PE/VC機構的從業經驗。

天眼查信息顯示，茅臺（貴州）私募基金近年來投資了匹克中國、鍋圈食匯、百佳食品、新巨豐、萬凱新材、天宜上佳、李子園等多家企業，涉及食品飲料、服裝生產、包裝材料等不同細分行業。

擬拿出100億設立兩只產業發展基金

貴州茅臺積極投身產業投資領域

今年5月、6月貴州茅臺發布的出資參與設立產業發展基金的公告，引發了市場關注。

根據貴州茅臺5月19日發布的公告，為了提升資金收益率，為全體股東創造價值，公司擬出資參與設立兩只產業發展基金，分別是茅臺招華（貴州）產業發展基金（有限合伙）（最終以企業注冊登記機關核準登記的名稱為準，以下簡稱“茅臺招華基金”）和茅臺金石（貴州）產業發展基金（有限合伙）（最終以企業注冊登記機關核準登記的名稱為準，以下簡稱“茅臺金石基金”）。公司堅持以“市場化主導、專業化運作、效益化投資”為原則，以市場化方式參與設立基金。

具體來看，貴州茅臺擬以自有資金參與設立“茅臺招華基金”，公司首期實繳20億元；茅臺招華基金認繳總規模為55.1億元。據了解，該基金采用認繳制，三次實繳的比例原則為40%、30%、30%。

從組織形式來看，該基金采用有限合伙企業的形式，以Co-GP的形式進行運作。深圳市招商國協貳號股權投資基金管理有限公司和茅臺（貴州）私募基金公司共同為普通合伙人和執行事務合伙人，基金管理人由招商資本管理擔任，貴州茅臺酒股份有限公司、招商資本控股、南通招華投資合伙企業(有限合伙）為有限合伙人。

該基金投資范圍包括但不限于新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、大消費等領域的投資機會。

另一只“茅臺金石基金”，也由貴州茅臺出資參與設立，公司首期實繳20億元；茅臺金石基金認繳總規模為55.1億元。

其中，金石投資有限公司和茅臺（貴州）私募基金公司共同為該基金的普通合伙人和執行事務合伙人，基金管理人由金石投資擔任，貴州茅臺酒股份有限公司為有限合伙人。

前不久，貴州茅臺董事長丁雄軍在業績說明會上曾回應關于設立產業投資基金的情況。他表示，公司管理層比廣大中小股東都更關注基金投資的效果和風險。貴州茅臺始終遵循價值創造性原則、合法合規原則、可行性原則、穩健性原則以及市場化運作原則。“其中，貴州茅臺參與設立基金主要目的是借助專業投資機構優勢提升資金收益率，為全體股東創造價值。此次公司首次嘗試設立基金，對于合作伙伴的選擇很謹慎，此外降低了首次實繳比例，在充分相信管理人的同時，降低風險。”

實際上，除了貴州茅臺，近年來還有不少白酒企業出資設立產業投資基金，比如瀘州老窖、古越龍山、洋河股份、今世緣等，今年都發布了參與投資相關私募基金的公告。

（文章來源：中國基金報）

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