進(jìn)入“發(fā)錢季”，買銀行ETF（512800）能享受銀行股派息嗎？為何凈值變化不明顯？

有小伙伴詢問，為什么近期銀行股密集分紅，銀行ETF（512800）凈值卻沒有明顯變化。

這就涉及到銀行ETF投資者最為關(guān)注的一個問題——買銀行ETF能享受銀行股派息嗎？

當(dāng)然能！

(資料圖片僅供參考)

掉個書袋：基金是一個信托投資載體，所以除了收取管理費(fèi)、托管費(fèi)之外，所有的收益都?xì)w基金持有人所有。

因此銀行ETF通過投資銀行股收到的股息，理應(yīng)全部歸基金持有人所有，并通過基金凈值體現(xiàn)出來。

那么再回到文初的問題，為什么會出現(xiàn)在銀行股分紅期間，對銀行ETF凈值變化感知不強(qiáng)的現(xiàn)象。

通常來講，會有以下幾方面原因：

首先各家銀行股并不是同一時間集中分紅，時點(diǎn)的分散讓這部分收益對基金凈值的變動被稀釋。

其次，還要看分紅的這只銀行股在指數(shù)中所占的權(quán)重。

此外，如果在成份股分紅期間指數(shù)行情下跌，也會讓這部分變化被抹平。

但如果把時間拉長，銀行股股息帶來的收益就很明顯了。

以A股頂流銀行ETF為例，截至7月6日，銀行ETF（512800）近5年來場內(nèi)價格累計收益率為22.41%，遠(yuǎn)高于同期中證銀行指數(shù)漲幅——0.28%，輕微跑輸中證銀行全收益指數(shù)。除去基金跑贏標(biāo)的指數(shù)的一部分超額收益，其余主要就是成份股分紅派息所得了。

需要注意的是，由于ETF需要收取管理費(fèi)，因此會有一定的投資成本，若按照0.5%管理費(fèi)+0.1%托管費(fèi)計算，一年的基本損耗是 0.6%，五年累計差不多3%。

而與中證銀行全收益指數(shù)比較，銀行ETF收益率差額僅1.87個百分點(diǎn)，相比費(fèi)率3個百分點(diǎn)的理論損耗要來得好。

最后總結(jié)一下~股息是銀行板塊投資收益的主要構(gòu)成，想要網(wǎng)羅板塊行情潛力、同時享受銀行股高分紅收益的投資者可以放心選擇銀行ETF（512800）。

財報數(shù)據(jù)顯示，2022年A股共有40只上市銀行宣布派息分紅，合計分紅總額超5800億元，再創(chuàng)新高！以7月6日收盤價計算，40家上市銀行的股息率中位數(shù)高達(dá)5.47%。

資料顯示，銀行ETF（512800）跟蹤中證銀行指數(shù)，成份股囊括A股市場42只上市銀行，近三成倉位布局工商銀行、中國銀行、郵儲銀行等國有大行，捕捉“中特估”主題機(jī)會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、西安銀行等高成長性股份行、城商行、農(nóng)商行，是分享銀行板塊行情的高效投資工具。

數(shù)據(jù)來源：上海證券交易所、Wind，截至2023.7.6。

風(fēng)險提示：銀行ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證銀行指數(shù)（399986），中證銀行指數(shù)（399986）基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.7.15。基金管理人評估的本基金風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。

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